Sands China mengadakan Perpanjangan Pengabaian Fasilitas Kredit

Sands China mengadakan Perpanjangan Pengabaian Fasilitas Kredit

Pasir Cina menginformasikan investornya minggu lalu bahwa perjanjian fasilitas antara perusahaan dan kreditur utamanya, Bank of China Limited telah diubah. Itu $ two miliar fasilitas kredit bergulir tanpa jaminan tersedia untuk operator sampai 21 Juli, 2023, memiliki dua perjanjian keuangan, a rasio leverage konsolidasi dan a rasio cakupan bunga konsolidasi, dinegosiasikan ulang.

Fasilitas Kredit 2018 Diubah pada Maret

Dua perjanjian keuangan yang menjadi fokus didefinisikan dalam 2018 fasilitas kredit dan telah diubah 27 Maret 2020. Menurut amandemen tersebut, pemberi pinjaman membebaskan persyaratan untuk Pasir Cina untuk mempertahankan rasio leverage konsolidasi pada hari terakhir setiap kuartal pelaporan keuangan tidak lebih tinggi dari 4 banding 1, dan rasio cakupan bunga konsolidasi lebih tinggi dari 2,5 hingga 1.

Per Maret surat pengabaian asli, persyaratan yang dibebaskan itu berlaku sampai 1 Juli 2021, dan sekarang Pasir Cina mengadakan perpanjangan pengabaian, untuk memperpanjang jangka waktu hingga 1 Januari 2022. Selain durasi yang diperpanjang untuk perjanjian pengabaian, operator kasino dan perhotelan mengubah beberapa ketentuan lain dalam fasilitas kredit 2018.

Perpanjangan Pengesampingan dan Amandemen Lebih Lanjut

Pasir Cina memperoleh opsi untuk meningkatkan komitmen complete pemberi pinjaman dengan jumlah keseluruhan hingga $ 1 miliar, dan jika komitmen complete melebihi $ 2 miliar kapan saja hingga tanggal akhir perpanjangan pengabaian dan rasio leverage konsolidasi melebihi 4 banding 1, kemampuan operator kasino untuk mengumumkan atau melakukan pembayaran dividen akan dibatasi.

Perusahaan setuju untuk membayar biaya biasa kepada pemberi pinjaman, sesuai dengan perjanjian perpanjangan pengabaian, dan memperingatkan calon investor tentang transaksi masa depan dengan sekuritas perusahaan.

Sands China Menerbitkan Hutang Baru

Pasir Cina secara substance dipengaruhi oleh penutupan properti kasino yang disebabkan oleh virus korona seperti di Makau, begitu juga di Singapura. Pada bulan Juni perusahaan diumumkan dalam pengajuan ke HKEX itu akan mengeluarkan catatan tanpa jaminan mature dengan jumlah $ 1,5 miliar untuk meningkatkan likuiditasnya. Hutang yang diusulkan hanya ditawarkan kepada investor profesional yang merupakan pembeli institusional yang memenuhi syarat.

Meskipun berdampak buruk pada bisnisnya, di Juli menjadi jelas melalui pengajuan ke ke HKEX bahwa Pasir Cina telah dibebaskan untuk penyewa malnya di Makau dan Singapura $ 170 juta di sewa untuk yang pertama 6 bulan dalam setahun. Jumlah yang dibebaskan menyumbang sebagian besar penurunan pendapatan mal untuk operator perhotelan selama periode tersebut.