Jim Cramer: Inilah Mengapa Presiden Berjudi Dengan Stimulus

Jim Cramer: Inilah Mengapa Presiden Berjudi Dengan Stimulus

Anda tahu dari sesi aneh hari Senin, ketika semuanya tidak bisa naik, bahwa Anda tidak bisa memiliki saham Biden – saham perusahaan yang menginginkan bisnis di China – dan saham Trump – pembukaan perdagangan Amerika – keduanya bekerja pada waktu yang sama.

Anda tahu bahwa salah satunya pasti salah.

Tapi keduanya?

Hal itu mengejutkan dan mengecewakan semua orang yang kehilangan pekerjaan atau akan kehilangan pekerjaan, karena perusahaan tempat mereka bekerja tidak memiliki cukup uang untuk membayarnya. Maskapai penerbangan? Mereka seperti susu dengan tanggal jatuh tempo bagi karyawannya. Anda harus bertanya-tanya ke mana 14 juta orang yang terlibat dalam industri perhotelan akan pergi dengan slip merah jambu mereka.

Mungkin semua pengangguran baru bisa belajar bagaimana mengayunkan palu dan memukul beberapa paku ke Lennar (LEN) membeli dua kali empat untuk memanfaatkan pasar perumahan yang panas.

Saya tahu ada banyak orang yang hanya ingin gelombang uang baru datang dari Washington. Ini adalah pasar yang tumbuh subur dengan likuiditas dan presiden baru saja menarik steker di lautan uang tunai yang tampaknya mengalir ke kantong orang-orang.

Apa yang mendorong keputusan ini, keputusan yang tampaknya tidak terpikirkan selama Menteri Keuangan Steven Mnuchin dan Ketua DPR Nancy Pelosi sepertinya mengobrol setiap hari tentang angka? Mereka sepertinya semakin dekat, tidak lebih jauh, sampai Presiden Donald Trump tiba kembali di Gedung Putih dari Rumah Sakit Walter Reed.

Ditambah lagi, berbicara tentang faktor kejutan, tidak lama sebelum penarikan yang diumumkan Twitter, Kepala Fed Jay Powell mengatakan bahwa dia lebih suka berbuat lebih banyak, bukan lebih sedikit, karena kemungkinan penurunan layak untuk dihindari dengan segala cara.

Saya pikir itu adalah risiko yang telah diperhitungkan yang diambil oleh Presiden Trump bahwa ekonomi lebih kuat daripada yang dipikirkan kebanyakan orang di Washington dan Wall Street. Dia sangat percaya bahwa kami memiliki pemulihan berbentuk "V" dan dia memuji setiap kesempatan yang dia bisa dapatkan, termasuk hari Selasa ketika dia mengatakan bahwa "pasar saham berada pada level rekor," yang mereka mendekati sebelum dia menariknya pembicaraan.

Seorang presiden yang men-tweet, "Kami memimpin dunia dalam Pemulihan Ekonomi dan YANG TERBAIK YANG AKAN DATANG" bukanlah orang yang akan meremehkan negosiator yang mencoba mengalahkan pemilihan dengan kesepakatan. Ditambah lagi, presiden menjelaskan bahwa setelah pemilihan, "kami akan mengesahkan RUU stimulus utama yang berfokus pada pekerja keras Amerika dan Bisnis Kecil."

Bisakah usaha kecil bertahan sampai setelah pemilu? Bisakah maskapai penerbangan membuatnya dengan kerugian berjenjang? Bagaimana dengan hotel yang menunggak? Bagaimana dengan penyewa yang tidak mau membayar dan tuan tanah yang akan gagal bayar? Bagaimana dengan negara bagian yang mengeluarkan darah dari bola mata karena pandemi?

Sekali lagi, berisiko terdengar tidak berperasaan – sebagai seseorang yang baru saja menutup restorannya, karena berapa lama Anda mampu menjadi restoran tanpa pelanggan? – tidak masalah bagi pasar saham. Itu karena pasar saham mencerminkan kemenangan bisnis besar atas bisnis kecil dan ketika asapnya hilang, itu akan menjadi bukti.

Mengapa presiden tidak lebih khawatir daripada dirinya, dan mengapa dia lebih percaya diri daripada Jay Powell tentang ekonomi?

Saya pikir itu karena para pembantunya sadar bahwa ada banyak area ekonomi yang sedang panas-panasnya dan akan tetap membara terlepas dari stimulusnya. Sebut saja mereka bagian ekonomi yang tidak membutuhkan stimulus yang bergantung pada orang-orang yang memiliki pekerjaan, bukan mereka yang tidak.

Yang pertama di antaranya adalah rumah. Selama pandemi mengamuk, akan ada eksodus dari kota ke pinggiran kota dan orang-orang itu membutuhkan rumah. Tentu saja, jika Anda tidak bekerja, suku bunga rendah ini tidak ada artinya bagi Anda. Tetapi jika Anda memiliki pekerjaan, Anda dapat menggunakan tarif rendah itu untuk membeli rumah dan melengkapinya sesuka hati. Pasar bullish ini bisa hancur, jika suku bunga naik, tetapi suku bunga tenggelam pada stimulus terakhir, jadi tidak banyak yang akan merusak yang satu ini. Saya suka saham perumahan dan saya suka saham perusahaan yang berada di gang Home Depot (HD) dan Lowe's (RENDAH).

Berbicara tentang Home Depot dan Lowe, mereka benar-benar pemenang dari kurangnya stimulus, karena banyak bisnis kecil yang mengharapkan stimulus kini melihat harapan mereka pupus dan mereka dapat menutup pintu. Target (TGT), Walmart (WMT) dan Costco (BIAYA) adalah penerima manfaat besar dari kurangnya stimulus. Anda tidak bisa menjadi lebih kuat dari orang-orang ini, sekarang kompetisi yang tersisa harus dilipat.

Saya benar-benar menyukai saham-saham ini, karena kurangnya persaingan, dan bagian yang disumbangkan oleh department store yang kalah dan orang-orang bisnis kecil yang berusaha untuk merayakan Natal akan berlanjut dengan pengabaian yang sembrono. Ini juga merupakan kemenangan besar bagi toko dolar, karena di sanalah mereka yang berjuang untuk memenuhi kebutuhan berbelanja.

Bagaimana dengan mobilnya? Apakah Anda melihat Otomotif Grup 1 (GPI) pada hari Selasa? Maksud saya, barang itu sedang terbakar, karena penjualan sekuat itu, sekuat Carvana (CVNA), AutoNation (SEBUAH), Lithia Motors (LAD) dan CarMax (KMX). Ini sebagian besar adalah pakaian bekas – persis seperti yang Anda butuhkan jika Anda tidak pergi ke kantor lagi, jangan sampai Anda harus naik angkutan umum atau carpool. Presiden mungkin memiliki sedikit rasa takut terhadap Covid, tetapi jika Anda menumpang mobil atau naik angkutan umum, Anda tidak akan kembali ke kantor. Anda membeli mobil bekas. Anda ingin meregangkan lapangan? Beli saham Ford (F), yang berada di awal perputaran yang baru lahir.

Tak perlu dikatakan, jika Anda memiliki cukup uang dan Anda memiliki pekerjaan, Anda kembali ke Peloton (PTON), yang merupakan tema yang membosankan, tetapi bermanfaat. Anda masih menggunakan internet untuk berbelanja dan Anda mendapatkan kesempatan untuk membeli beberapa Amazon (AMZN), tepat sebelum Amazon Prime pada 13 dan 14 Oktober. Anda tidak akan melihat Federal Express (FDX) dan United Parcel (UPS) jika tema itu menjadi buruk.

Dan jangan lupakan Nyam! Merek (YUM), Darden (DRI) dan Chipotle (CMG), dua saham pertama turun pada Senin karena merupakan saham anti-stimulus. Itu karena stimulus membuat restoran kecil tetap hidup sampai vaksin tiba, dan yang terakhir adalah orang terakhir yang bertahan.

Sekarang, saya tidak ingin terlalu fasih di sini. Angka harus diturunkan untuk sekelompok perusahaan, tetapi tidak banyak dalam hal teknologi, karena teknologi mendukung perusahaan, bukan individu. Anda dapat menonton sampai mereka tenggelam sedikit lebih rendah dan kemudian mengambilnya. Akan ada orang yang mengatakan kita akan mengalami resesi, yang tidak saya setujui, tetapi daftar pembelian Anda lebih pendek: Pepsico (SEMANGAT), yang baru saja melaporkan kuartal yang bagus, Conagra (CAG), sama dan Campbells (CPB), terlalu murah untuk diabaikan. Saya suka Bristol-Myers (BMY) dan Johnson & Johnson (JNJ) dan Regeneron (REGN) dalam hal perusahaan obat yang tahan resesi.

Tapi jangan pikirkan itu. Ini adalah pasar saham yang dipenuhi, dan melayani, orang-orang yang memiliki pekerjaan dan bekerja di bisnis solvent atau berkembang. Ada pemulihan berbentuk V di rumah. Ada U -recovery dalam autos. Bahkan tidak pernah ada penurunan di Walmart, Amazon, Costco, Target, Home Depot, dan Lowe's.

Mereka semua bekerja. Seperti halnya makanan dan obat-obatan dan saham Cramer Covid-19 yang tinggal di rumah, bekerja di rumah, karena walaupun terlihat bagus bahwa presiden merobek topengnya, kebanyakan dari kita akan mengenakannya ekstra ketat musim gugur ini.

Perusahaan lainnya? Apa yang bisa kukatakan? Anda tidak membeli saham di bisnis kecil dan menengah dan Anda tidak akan pernah berinvestasi di Bar San Miguel.

(BIAYA, UPS, AMZN, PEP, BMY, JNJ adalah kepemilikan di Jim Cramer Klub anggota Action Alerts PLUS. Ingin diberi tahu sebelum Jim Cramer membeli atau menjual saham ini? Pelajari lebih lanjut sekarang.)

Dapatkan peringatan email setiap kali saya menulis artikel tentang Uang Riil. Klik "+ Ikuti" di sebelah byline saya untuk artikel ini.

. (tagsToTranslate) Keuangan (t) Berita (t) Saham (t) Pasar (t) Berita Utama (t) Investasi (t) Kutipan (t) Perdagangan (t) Jalan Raya (t) Jim Cramer (t) Jim Cramer (t) LEN